월터 슐로스 영어명언 Walter Schloss's English Quotes

2024. 11. 9. 13:08카테고리 없음

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출처 Valueresearchonline

월터 슐로스(Walter Schloss)는 워렌 버핏, 벤저민 그레이엄과 함께 가치 투자의 대가로 꼽히는 인물 중 한 명입니다. 벤저민 그레이엄의 제자로서 철저하게 가치 투자의 원칙을 지키며 자신의 투자 철학을 개발하고 실천한 투자자로 유명합니다. 슐로스는 전통적인 주식 시장 예측이나 기술적 분석을 따르기보다, 기업의 내재 가치와 자산 가치를 중심으로 투자했습니다.

슐로스의 투자 방식은 몇 가지 주요 원칙에 기반합니다.
첫째, 그는 '싸게 사서 비싸게 판다'는 기본적인 가치 투자의 철학을 고수했습니다. 구체적으로, 슐로스는 회사의 자산을 기준으로 평가했으며, 회사의 주가가 내재 가치보다 낮은 경우에만 투자했습니다. 그는 순자산 가치(P/B 비율)가 낮고, 부채 비율이 낮은 회사를 선호했으며, 현금 흐름이 안정적이거나 높은 기업에 주목했습니다. 이는 기업의 가치에 대해 더 보수적인 접근을 통해 위험을 줄이는 방식이었습니다.

둘째, 슐로스는 ‘시장 예측을 하지 않는다’는 입장을 고수했습니다. 그는 주식 시장의 상승과 하락을 예측하는 것은 불가능하며, 단기적인 시장의 변동에 신경 쓰기보다는 장기적인 투자에 초점을 맞췄습니다. 이러한 철학은 그가 주식 시장의 단기적 변동성을 피하고 기업의 내재 가치에만 집중할 수 있도록 했습니다. 실제로 그는 경제 전반의 상황보다는 특정 기업의 재무제표와 자산 가치를 분석하며 오로지 회사 자체에 대한 평가에 기반하여 투자를 결정했습니다.

셋째, 슐로스는 투자를 단순화하는 것을 중요하게 여겼습니다. 그는 복잡한 전략보다 단순한 투자 원칙을 따랐으며, 투자하는 기업에 대해 깊이 있는 이해를 하려 노력했습니다. 그가 고수한 원칙은 대체로 읽기 쉬운 재무제표를 분석하고, 복잡한 기술적 지표보다는 기본적인 회사 정보를 이해하는 것이었습니다. 이처럼 단순하지만 철저한 가치 분석은 슐로스가 장기적으로 안정적인 수익을 올리는 데 기여했습니다.

또한, 슐로스는 분산 투자 전략을 사용했습니다. 그의 포트폴리오는 대규모로 분산되어 있어 특정 회사에 대한 위험을 줄일 수 있었으며, 이는 개별 주식의 변동에 따른 위험을 완화하는 데 효과적이었습니다. 이를 통해 그는 꾸준한 수익을 창출하며 큰 손실을 방지할 수 있었습니다.

월터 슐로스의 투자 성과는 그의 철학이 얼마나 실용적이고 효과적인지를 잘 보여줍니다. 그는 수십 년간 시장 평균을 능가하는 수익률을 기록했으며, 이는 많은 투자자들에게 큰 영감을 주었습니다. 슐로스는 철저하게 자신의 원칙에 따라 움직였고, 이는 그를 가치 투자자로서 성공적인 인물로 자리매김하게 했습니다.
Stick to simple businesses you understand.
이해하기 쉬운 비즈니스에 집중하라.

[의미]
슐로스는 이해하기 쉬운 비즈니스에 투자하는 것을 권장합니다. 복잡한 모델이나 기술은 불확실성을 증가시킬 수 있습니다. 단순한 비즈니스에 집중하면 오해를 줄이고 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다.

You don’t have to be smarter than the rest; you just have to be more disciplined.
남들보다 똑똑할 필요는 없고, 더 철저하면 된다.

[의미]
투자에서 중요한 것은 지능보다는 규율입니다. 규율을 유지하면 감정적인 거래를 피하고 전략을 지키는 데 도움이 되며, 이는 종종 고위험, 충동적인 거래보다 우수한 성과를 가져옵니다.

I look at the balance sheet, and if it looks solid, I go for it.
재무제표가 튼튼해 보이면 투자한다.

[의미]
슐로스는 기초적인 분석, 특히 재무제표를 중시했습니다. 튼튼한 재무 상태는 안정성을 나타내므로, 시장 변동에 대한 저항력이 강한 회사에 투자하는 것이 더 안전하다고 믿었습니다.

The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.
주식시장은 가격은 알아도 가치는 모르는 사람들로 가득하다.

[의미]
많은 사람들이 가격에만 집중하고 본질적인 가치를 이해하지 못합니다. 슐로스는 가치를 파악하는 것이 경쟁 우위를 만들어준다고 믿었으며, 가격이 종종 기업의 실제 가치를 잘못 나타낸다고 보았습니다.

Buy stocks like you’re buying groceries, not perfume.
주식은 장 보듯 사고, 향수처럼 사지 마라.

[의미]
투자에 있어 감정이 아닌 실용적 접근이 필요합니다. 식료품처럼 필요한 것을 사고, 유행을 쫓아 감성적으로 투자하는 것은 실망을 초래할 수 있다고 경고합니다.

Know what you own and why you own it.
무엇을 소유하고 있는지, 그 이유를 알아라.

[의미]
슐로스는 투자 자산을 이해하고 소유 이유를 분명히 할 것을 강조합니다. 투자 대상에 대해 이해하고 있으면 장기적인 관점에서 더 좋은 결정을 내리고 단기적인 시장의 변동에 휘둘리지 않습니다.

Patience is a virtue in investing.
투자에서 인내는 미덕이다.

[의미]
많은 투자자들이 빠른 수익을 기대하지만, 슐로스는 인내를 중요시합니다. 기업은 성장하는 데 시간이 필요하며, 인내심 있는 투자자는 시장 변동을 넘어 복리의 혜택을 볼 수 있습니다.

The best way to minimize risk is to think.
리스크를 최소화하는 최선의 방법은 생각하는 것이다.

[의미]
신중한 분석과 조사는 리스크가 큰 투자를 피하게 해줍니다. 슐로스는 트렌드나 직감에 충동적으로 반응하기보다 투자 대상을 신중히 평가하는 것을 권장합니다.

If a business does well, the stock eventually follows.
사업이 잘되면 주가도 결국 따라간다.

[의미]
강력한 비즈니스 기초는 장기적으로 주가를 견인합니다. 슐로스는 시간이 지나면 기업의 성과가 주가에 반영되므로 기업의 성장에 주목하는 것이 중요하다고 봅니다.

Value investing is buying a dollar for 50 cents.
가치 투자는 1달러짜리를 50센트에 사는 것이다.

[의미]
슐로스는 가치 투자를 내재 가치보다 저렴하게 자산을 매입하는 것으로 설명합니다. 이 접근법은 하방 위험을 줄이고, 주식의 실제 가치가 인정될 때 수익을 극대화할 수 있습니다.

Good things come to those who wait.
기다리는 자에게 좋은 일이 생긴다.

[의미]
투자에서는 인내가 종종 보상을 가져옵니다. 슐로스는 시장의 변동성을 버텨내고 장기적으로 좋은 회사에 투자하면 결국 큰 수익을 얻을 수 있다고 믿습니다.

Do your own research.
스스로 조사하라.

[의미]
타인에게 의존하기보다 스스로 분석하고 이해하는 것이 중요합니다. 독립적인 연구는 투자에 대한 자신감을 쌓게 해주며, 확신을 갖고 결정을 내릴 수 있게 합니다.

Concentrate on finding good companies to invest in.
좋은 기업을 찾는 데 집중하라.

[의미]
시장 트렌드를 쫓기보다 질 좋은 회사를 찾아 투자해야 합니다. 좋은 기업은 경제 상황 변화에도 견딜 수 있으며, 장기적인 투자 성공의 기반이 됩니다.

Don’t chase after trends.
유행을 쫓지 마라.

[의미]
유행은 잠깐의 유혹일 수 있지만, 슐로스는 그것이 일시적일 가능성이 크다고 경고합니다. 장기적인 성장은 일시적인 유행보다는 견고한 기초에서 비롯된다고 강조합니다.

Invest in businesses with a margin of safety.
안전 마진이 있는 기업에 투자하라.

[의미]
안전 마진은 하방 리스크를 방어해 줍니다. 슐로스는 주가가 내재 가치보다 낮을 때 투자함으로써 시장 하락 시에도 안전성을 확보할 수 있다고 강조합니다.

Price is what you pay. Value is what you get.
가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다.

[의미]
슐로스는 가격이 반드시 가치를 의미하지는 않는다고 강조합니다. 가격 이외의 가치를 인식하면 과도한 지출을 피하고 진정한 성장 가능성을 지닌 주식을 발견할 수 있습니다.

Investing is not a game of luck.
투자는 운의 게임이 아니다.

[의미]
투자 성공은 분석, 규율, 그리고 이해에서 오는 것이지, 운에 의존하지 않습니다. 슐로스는 전략적 접근이 장기적으로 일관된 결과를 가져온다고 믿습니다.

Fear and greed are the worst enemies of investors.
두려움과 탐욕은 투자자의 가장 큰 적이다.

[의미]
감정의 극단은 판단력을 흐리게 합니다. 슐로스는 두려움과 탐욕에 휘둘리지 말 것을 경고하며, 이 둘이 장기적인 성공을 해칠 수 있다고 경고합니다.

Don’t get caught up in stock price changes.
주가 변동에 휘둘리지 마라.

[의미]
슐로스는 일일 주가 변동에 초연하고 기업의 본질적 건강에 집중할 것을 권장합니다. 시장의 요동 속에서도 침착함을 유지해야 장기적인 전략을 실현할 수 있습니다.

Successful investing requires courage and independent thought.
성공적인 투자는 용기와 독립적인 사고를 필요로 한다.

[의미]
다른 사람들이 반대하더라도 독립적인 사고를 유지하는 것이 중요합니다. 용기와 독창적인 분석은 다른 사람들이 놓칠 수 있는 저평가된 기회를 포착하게 해줍니다.
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